花十年擦干“钢铁伤痕”，民生银行高调发布“钢铁新方案”
2026-09-24 · 忠琦配资
9月21日， 民生银行 在第十五届中国国际钢铁大会上发布了《助力钢铁行业高质量发展金融服务方案》，以全周期、全流程、全体系、全方位的四大综合服务板块护航钢铁企业转型升级。 该金融服务方案主要有四个特点。一是“铸就高端硬路线”，以易创E贷、科创债券、设备更新贷、技改贷、设备融资租赁及流动授信等，支持技术研发、产线迭代和销路拓展；二是“夯实向绿主底色”，以光伏贷
9月21日， 民生银行 在第十五届中国国际钢铁大会上发布了《助力钢铁行业高质量发展金融服务方案》，以全周期、全流程、全体系、全方位的四大综合服务板块护航钢铁企业转型升级。
该金融服务方案主要有四个特点。一是“铸就高端硬路线”，以易创E贷、科创债券、设备更新贷、技改贷、设备融资租赁及流动授信等，支持技术研发、产线迭代和销路拓展；二是“夯实向绿主底色”，以光伏贷、储能贷、绿色信贷、减排贷等，支持能源优化、绿色改造和环境权益盘活；三是“激活智能新引擎”，通过“民生E家”SaaS平台、算力撮合支撑“AI+钢铁”应用，优化“收、付、管、控”资金管理；四是“谋定融合大棋局”，以最长10年期并购贷款、银团贷款、产业链融通产品及跨境金融服务，支持并购整合与海外布局。
民生银行这次发布的“钢铁方案”，可以说是对钢铁行业金融服务的一次非常系统化的升级。四大特色不仅覆盖了钢铁企业当前的痛点，也精准地契合了政策和产业大趋势。但是，引发市场高度关注的并不是这套方案有多先进。
要知道钢铁金融事业部，那可是民生银行当年率先在银行业引领事业部制风气之先的扛把子。
民生银行在2008年前后推行事业部制改革，率先成立了钢铁金融事业部（简称钢铁事业部）。高速发展了几年，随后因2012–2016年间钢铁与钢贸行业爆发严重的产能过剩与信用危机，民生银行也遭遇了沉重打击。
当时民生银行钢铁事业部风险集中爆发，不良贷款率急剧飙升、资产质量严重恶化，资产减值损失不断吞噬民生银行的利润。
在2011年前后，民生银行钢铁事业部的不良率尚维持在约 0.1%–0.3% 的极低水平。然而到了 2014年–2015年，受钢贸商联保互保链条断裂影响，钢铁事业部及相关产业链的不良贷款率飙升至 3%–5% 以上，部分钢贸重灾区分行的相关不良率甚至一度突破 10%。
在财报统计口径中，钢铁金融归属于“制造业”及“采矿业/黑色金属”板块。2014至2016年间，民生银行制造业不良贷款率由 2.88% 一路攀升至 4% 以上；截至2016年末，仅制造业的不良贷款余额就超过 180亿元，占到了全行对公不良贷款的“半壁江山”。
2014–2016年，民生银行信用减值损失暴增（2015年贷款减值损失达 436.57亿元，同比增加超 70%），主要用于冲抵以钢铁、煤炭、钢贸为主的过剩产能行业不良。
2013–2016年间，民生银行每年核销及处置不良资产规模均维持在 200亿–400亿元 高位，其中钢铁与相关供应链资产占比极高。
因钢铁事业部未能起到预期的风险隔离与行业专精控制效果，反而形成了集中度风险，民生银行于 2016年前后撤销了钢铁金融事业部，将其业务重新划归分行与集团对公部门统筹，钢铁行业授信额度遭到大幅缩减和“一刀切”式压降。
经过整整十年的核销、打包处置、债转股及资产重组，民生银行对传统钢铁行业的存量风险才算是基本出清。
民生银行全行不良贷款率从2020年高点的 1.82% 逐步下降至目前的 1.47%–1.49% 左右。截至2025年末，民生银行对公贷款不良率已降至 1.24%，相比当年钢铁暴雷时期对公及制造业动辄 3%–5% 的不良率有了根本性好转。
钢铁行业的客群也从“散、乱、小”的民营钢企和钢贸商，转向以“大型国有钢企及高质量民营龙头”为主。最新公布的数据显示，民生银行目前服务的钢铁企业合计产能超过6亿吨，占全国钢铁总产能的 60%以上。这意味着风险敞口的承载主体已彻底变为行业核心龙头，抗风险能力显著提高。
因此，从成立钢铁事业部，经历行业暴雷与沉重不良，最终撤销事业部；到如今重新高调发布钢铁行业综合金融服务方案。从“离场”到“归来”，并不代表风险已经消失。钢铁行业仍然具有周期性强、资本开支大、区域和企业分化明显等特点。因此，民生银行这一动作可能同时包含几层考虑。
钢铁行业贷款体量大、融资需求长期存在。经过多年去产能、环保约束和兼并重组后，部分龙头企业的行业地位、现金流和融资能力相对增强。对银行而言，优质钢企可以成为大型公司金融、投行、债券承销、供应链金融和跨境业务的综合客户。
科创债券、银团贷款、并购贷款、跨境结算、现金管理和SaaS服务，不仅是贷款产品，也能带来债券承销、财务顾问、结算、托管和资金管理收入。这有助于降低银行对传统利差收入和单一授信业务的依赖。
钢铁行业承担绿色低碳、设备更新、数字化改造和兼并重组等政策任务。民生银行将钢铁行业金融服务与绿色金融、碳排放权及排污权质押等产品结合起来，通过绿色信贷和并购融资介入，同时满足产业政策方向和自身资产配置需求。
因此，民生银行这次发布“钢铁方案”释放的是积极但审慎的信号。民生银行愿意重新进入钢铁产业，但进入对象、融资用途和风险控制方式已经不同于过去。
总之，这不是民生银行忘记了过去的钢铁留下的伤痕，而是在经历过“风雨”后，重新认识到钢铁行业重要金融价值，以更严格的客户准入、更细的场景金融和更完整的风险管理重新布局。